[摘要] 时隔三个月货币政策再次发力，尽管市场普遍觉得“并不意外”，但央行2015年降息也令多家银行利率连夜“一浮到顶”，资金市场产生的一连串变化将从多方面影响百姓经济生活。
2月28日晚间央行宣布，自2015年3月1日起下调金融机构人民币贷款和存款基准利率。金融机构一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至5.35％；其他各档次存贷款基准利率及个人住房公积金存贷款利率相应调整。
时隔三个月货币政策再次发力，尽管市场普遍觉得“并不意外”，但央行2015年降息也令多家银行利率连夜“一浮到顶”，资金市场产生的一连串变化将从多方面影响百姓经济生活。
银行经营成本加大
此次降息央行进一步将存款利率浮动区间上限由基准利率的1.2倍扩大至1.3倍。扩大存款浮动区间后，活期存款利率将从原来的0.35％提高至0.455％；一年期定存将从2.5％提高至3.25％；2年期、3年期定存浮至4.03％和4.888％。
“这意味着经营成本的加大，利差的进一步缩小，对银行来说，挑战还是蛮大的。”中山大学银行业研究主任陆军说。
“我们连夜开会商量应对，存款利率应该会上浮到顶。”某股份制银行广州分行信贷部负责人告诉记者。记者注意到，2月28日晚间已有恒丰银行、成都农商行、青岛银行等多家银行率先行动，将存款利率上浮30％。
兴业银行广州分行理财经理李立认为，从历次降息的数据来看，一般都是城商行和股份制商业银行领头将存款利率“一浮到顶”，随后国有银行也会跟进。“各家银行存款的息差将进一步趋同，如何实现差异化竞争将是决定银行业未来走势的重要因素。”李立说。
降息有助降低融资成本
央行此次降息还是让资金市场“风云再起”。“毫无疑问，将对市场资金的流动性产生巨大影响，对股市、楼市将有直接的作用。”业内人士较为一致的观点这样认为。
去年央行降息后，股市随后挥手告别漫漫熊市而步入牛市，A股也走出了一波牛气冲天的行情。从近期股市表现看，受经济基本面疲软等因素拖累，行情渐显疲态。羊年节后交易日，两市也未能实现开门红。业内机构表示，从基本面看，央行降息将进一步降低社会融资成本，有助于缓解经济下行压力，从而对股市构成利好。此外，央行连续的降息和降准将为市场释放出更为明确的信息，从而利好股市。
市场人士表示，降息将引导市场资金利率下行，一定程度上缓解企业融资成本。对于普通老百姓而言，则意味着房贷月供将节省不少。
业内人士表示，去年央行降息后，虽然反应不及股市那样猛烈，但楼市也不甘寂寞，各地楼市都出现了不同程度的销售热潮。预计此次央行降息将进一步降低银行和购房者成本压力，从而利好房地产市场。
降息后今年如何理财？
不少咨询人士认为，在宽松的资金面下，目前是资金入市的好时期，者在理财上可加大配置。
李立说，激进者建议配置股票型基金，从去年底降息股市的反应来看，券商股领头，金融机构推出的偏股型基金产品从中期到短期都取得了不错的；对于稳健型者，建议配置一些保本型的理财产品。考虑到在降息周期内，可选择期限为1年期的产品提前锁定，市场上这类产品的预期年化率在5.0％左右，购般需要5万元起点；资金量大的客户可以尽量选择两年期的信托产品，在7.5％~8.0％之间，半年付息一次。
银率网分析师殷燕敏认为，此次降息后，银行的存款利率浮动区间进一步扩大至1.3倍，银行的自主定价权更大，各银行间利率差异将进一步拉大，尤其是中长期的存款利率。因此，提醒者以后定期存款也要像买理财产品一样，货比三家。
对于关注银行理财产品的者而言，殷燕敏认为，2015年货币政策保持相对宽松，银行理财产品的走势仍将是下行的趋势，者尽量选择中长期的高产品，降低再风险。者也可以关注银行发售的净值型开放式产品以及结构性理财产品。
此外，银率网分析师认为，央行降息将进一步利好股市，2015年股市或将继续保持牛市格局，从者的大类资产配置来看，有经验或具备一定风险承受能力的者，2015年应增加权益类资产的配置提高资产。
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